مكاسب ومخاطر الاستثمار في الذهب في ظل كورونا

عاني العديد من المستثمرين خلال العام الحالي من الاستثمار سواء بالاسهم أو الذهب بسبب فيروس كورونا لما له من تأثير وحشي على اقتصاد العالم.

ارتفعت سبائك الذهب ، السلعة التي يستخدمها العالم في أوقات الأزمات ، بنحو 24 في المائة هذا العام .

ومن المقرر أن تحقق أكبر مكاسب سنوية لها منذ عام 2010.

ما هو عامل الجذب الكبير لهذا المعدن الثمين؟ وهي تستفيد من مصادر متنوعة للطلب – كاستثمار وأصل احتياطي وسلعة فاخرة ومكون تكنولوجي – وفقًا لمجلس الذهب العالمي.

 إنه ذو سيولة عالية ، ولا يتحمل أحد المسؤولية ولا يحمل أي مخاطر ائتمانية. علاوة على ذلك ، فهي نادرة ، وتثبت تاريخيًا أنها تحافظ على قيمتها بمرور الوقت.

أهمية الذهب

يمكن للذهب أن يعزز أي محفظة استثمارية بأربع طرق رئيسية. إنه يولد عوائد طويلة الأجل ، ويعمل كمتنوع ويخفف من الخسائر في أوقات ضغوط السوق ، ويوفر سيولة بدون مخاطر ائتمانية ، وأخيراً يحسن أداء المحفظة بشكل عام.

وصل سعر الذهب إلى مستوى قياسي في أغسطس ، عندما وصل إلى 2075 دولارًا للأوقية. يوم الخميس ، ارتفع الذهب الفوري 0.3 بالمئة إلى 1877.43 دولار للأوقية .

 بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي 0.3 بالمئة إلى 1882.90 دولار.

وقال جيوفاني ستونوفو المحلل في يو بي إس لرويترز:

“مزيج من ضعف الدولار والمعدلات الحقيقية السلبية والعوائد المنخفضة إلى جانب عدم اليقين بشأن سلالة جديدة من فيروس كورونا يساعد الذهب في الوقت الحالي.”

الملاذ الآمن

السؤال الذي يطرحه المحللون هو ما إذا كان الذهب ، وهو الملاذ الآمن النهائي ، يمكن أن يوفر للمستثمرين عائدًا في عام 2021.

قال مازن السديري ، رئيس قسم الأبحاث في شركة الخدمات المالية الراجحي المالية ومقرها الرياض ، إن الاستهلاك العالمي للذهب “استقر” عند 4500 طن خلال العقد الماضي ، وهو ما يفسر الحركة الصعودية لأسعار الذهب منذ مارس. .

وقال لوكالة عربية ، “انخفضت أسعار الذهب من أعلى مستوى سجلته في أغسطس … حيث بدأت الاقتصادات في التعافي”.

وقال أيضًا إن مخاطر العملات الزائدة التي طبعتها البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم قد تحسن حالة الاستثمار في الذهب .

وأضاف بمجرد توقف الاتجاه الهبوطي الحالي في أسعار الذهب وتغيير الاتجاه.

كما أن ارتفاع التضخم وبيئة أسعار الفائدة المنخفضة سيدعمان أسعار الذهب أيضًا.

قال تقرير صادر عن بنك باركليز برايفت إنه بينما من غير المرجح أن يدفع الذهب النمو على المدى الطويل .

إلا أنه ظل “أداة تنويع قوية” وكان وسيلة جيدة “للحفاظ على الثروة خلال فترات الاضطراب”.

قال فيجاي فاليشا ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Century Financial ومقرها دبي ، إنه بينما ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد في عام 2020 ، إلا أنها في الوقت الحالي لا تزال أقل من أعلى بنسبة 10 في المائة في أغسطس.

“تضاءل الطلب على المعدن الملاذ الآمن على أمل الانتعاش الاقتصادي بعد سلسلة من التطورات الإيجابية للقاح. ومع ذلك ، لا تزال الأساسيات طويلة المدى تفضل السبائك حيث تواصل البنوك المركزية الرائدة تقديم الدعم للاقتصادات “.

عودة التضخم

وقال أيضًا إن تركيز السوق على عودة التضخم في عام 2021 قد ساعد في “وضع حد أدنى” لأسعار الذهب.

وأن معدلات التضخم في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات كانت أعلى من مستويات ما قبل الوباء.

مع إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اقتراب أسعار الفائدة من الصفر حتى عام 2023 ، يجب أن يرتفع التضخم بوتيرة أسرع من عائدات السندات الأمريكية.

مما يعني أن العوائد الحقيقية للولايات المتحدة من المرجح أن تظل أقل بكثير من 0.0٪. ستعزز بيئة السعر الحقيقي الضعيفة جاذبية الذهب كاستثمار بديل للدخل الثابت “.

وأضاف أن التفاؤل المتعلق باللقاحات ، وانتصار جو بايدن في الانتخابات ، وحزمة الإغاثة من فيروس كورونا من الولايات المتحدة.

وكذلك التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على موقفه غير المسبوق في السياسة النقدية التيسيرية ، كل ذلك أدى إلى خلق توقعات بشأن تجارة الانكماش في عام 2021.

وهذا يشير إلى مزيد من الزخم الهبوطي في الاقتصاد الدولار ، يفضل المعدن الأصفر بشكل غير مباشر.

نظرًا للعصر الممتد لأسعار الفائدة المنخفضة للغاية ، والضعف المستمر في الدولار ، وتضخم نسب الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي.

وكذلك  إحياء ضغوط التضخم ، والأطر الزمنية غير المؤكدة للإطلاق الجماعي للقاحات المعتمدة.

فرصة هامة

قال فاليتشا أن الانخفاضات في أسعار الذهب يمكن اعتباره شراء الفرص.

“ومع ذلك ، لا ينبغي أن يتوقع المستثمرون ارتفاعًا متكررًا هذا العام .

حيث سيؤدي تفاؤل الانتعاش الذي يقوده اللقاح إلى الحد من المكاسب.”

كانت بيتكوين هي الكلمة الطنانة في مجتمع الأعمال على مدار السنوات القليلة الماضية ، وتكهن البعض بإمكانية وصفها بأنها الذهب القادم.

 كورنيليا ماير ، خبيرة اقتصادية على مستوى الدكتوراه ولديها 30 عامًا من الخبرة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية والصناعة ، لم أقتنع:

“في الوقت الحالي ، لا تزال بيتكوين مضاربة للغاية بحيث لا يمكن الاعتماد عليها كمخزن للقيمة ، وهو الذهب.

 شهد هذا العام أول تدفق داخلي ، وإن كان مؤقتًا لأموال المؤسسات إلى العملة المشفرة “.

يعتقد ماير أنه في حين أن الارتفاع في الذهب في وقت سابق من العام كان مدفوعًا بالوباء ، إلا أن هناك عوامل أخرى تلعب دورًا.

ومما ساعد على ذلك حقيقة أن الأصول الآمنة التقليدية مثل السندات الحكومية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ذات عوائد منخفضة للغاية أو سلبية.