الرياض- بزنس ريبورت الإخباري|| شهدت سوق الدين السعودية أكبر تراجع لها منذ 5 سنوات خلال العام الماضي 2022، وسط تأثر معنويات المستثمرين.
ويأتي التراجع في ظل شبه إحجام من المستثمرين للبيع بخسارة، وتأثر معنويات المستثمرين بتداول معظم إدراجات الصكوك دون قيمتها الاسمية.
ومع بداية العام الماضي، بدأت سوق السندات والصكوك عند 1003 نقاط، لتنهي العام عند 931 نقطة، بانخفاض نسبته 7.22%.
سوق الدين السعودية
ولم تتفاعل سوق الدين مع الانضمام إلى مؤشر فوتسي ومؤشر ايبوكس العالمي للجهات
السيادية، بسبب تجنب المستثمرين العالميين الاستثمار في أدوات الدخل الثابت للأسواق
الناشئة بسبب التضخم.
وتتباين طبيعة أسواق الدخل الثابت في السعودية عن الأصول الأخرى، بسبب طبيعة
التدفقات النقدية، حيث يحرص بعض مستثمري أدوات الدين على الحفاظ على رأسمالهم
المستثمر، وذلك باهتمام أكبر، مقارنة بالمكاسب الرأسمالية للصكوك المدرجة.
وأنهت السوق السعودية الخاصة بتداولات أدوات الدين من سندات وصكوك، عام 2022 على
تراجع، وسط تأثر الأوراق المالية المدرجة بتذبذبات عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
ولم تشفع الصفقات الخاصة المليارية التي تشكل نسبة كبيرة من العمليات المنفذة في دفع
المؤشر للمحافظة على مستوياته المسجلة بداية العام، وذلك بفعل طبيعة تلك الصفقات
المتفاوض عليها التي لا تؤثر في سعر آخر صفقة، وأعلى وأدنى سعر، وسعر الافتتاح، وسعر
الإغلاق، ومؤشر السوق، بينما تؤثر في كميات وقيم التداول.
وكانت سوق الدين سجلت أقصى ارتفاع تاريخي لها في أغسطس 2020 إلا أنها قد تخلت عن مكاسبها بعد ذلك.
وبلغ المؤشر أقصى نقطة إغلاق في تاريخه في 11 أغسطس، حين حقق المؤشر أعلى إغلاق قياسي منذ نشأة السوق، بعد أن أغلق الجلسة عند 1033 نقطة بفضل التداولات النشطة من قبل الصفقات الخاصة بين المحافظ الكبرى.
مؤشر صكوك وسندات الشركات
وفي الإطار ذاته حافظ مؤشر “صكوك وسندات الشركات” على مستويات 993 نقطة وذلك بعد إدراج صكوك مقومة بالريال لأحد المصارف السعودية التي تم فتح باب الاكتتاب فيها للأفراد.
والنقطة المضيئة في سوق الدين السعودية هي أن 2022 شهدت عودة الصفقات المكثفة إلى سوق “صكوك وسندات الشركات” في ديسمبر بعد غياب للصفقات في سوق “صكوك وسندات الشركات” لنحو 11 شهرا “تم خلاله تنفيذ صفقة واحدة في سبتمبر”.
ومن المعلوم أن التداولات الكثيرة لمؤشر “صكوك وسندات الشركات” خلال ديسمبر، جعلت المؤشر يحقق أفضل أداء لهذا العام بعد تراجعات طفيفة بلغت 0.06 في المائة.
وتحتوي هذه السوق المخصصة للشركات على أربعة إصدارات، منها صكوك لشركة الكهرباء وباقي الإصدارات المدرجة موزعة على شركات ساتورب والراجحي وصدارة.
وقبل ديسمبر 2022، فإن سوق أدوات الدين للشركات لم تشهد تنفيذ صفقات كثيرة، الأمر الذي أدى إلى ضعف أحجام التداول.
وتتميز الإدراجات القديمة بكونها قد تم تسعيرها بالفائدة المتغيرة التي تتبع حركة السايبور ولا تحمل طابع توزيع العائد الثابت.
ومع ذلك فالمستثمر سواء في أداة دين ذات عائد ثابت أو متغير، يحصل على توزيعات دورية كأرباح، إلا أنها تكون متفاوتة مع المرجع التسعيري للسايبور.
